La economía circular ofrece una gran oportunidad para que el sector financiero cumpla los compromisos climáticos y otros objetivos ESG, al mismo tiempo que aprovecha las fuentes de crecimiento nuevo y de mejor calidad y la creación de valor a largo plazo.
Casi la mitad de las emisiones que causan el cambio climático provienen de cómo fabricamos y usamos productos y alimentos. Una economía circular nos brinda las herramientas para, juntos, hacer frente al cambio climático y la pérdida de biodiversidad. Puede implementarse a gran escala rápidamente y en todas las industrias, para crear valor y puestos de trabajo, al mismo tiempo que aumenta la resiliencia de las cadenas de suministro y ofrece un enorme potencial de crecimiento económico, estimado en € 1,8 billones al año, solo en Europa.
Las estrategias de economía circular pueden reducir el riesgo de inversión y generar rendimientos superiores ajustados al riesgo
Un análisis de Bocconi University de más de 200 empresas europeas que cotizan en bolsa en 14 industrias ha demostrado que, cuanto más circular es una empresa, menor es su riesgo de incumplimiento de pago de la deuda y mayor es la rentabilidad ajustada al riesgo de sus acciones.
La adopción de prácticas circulares tiene el potencial de reducir el riesgo y aumentar la resiliencia a través de la diversificación del modelo de negocio, desvinculando el crecimiento económico del uso de recursos y el impacto ambiental, y llevando a cabo una mejor anticipación de las regulaciones más estrictas y preferencias cambiantes de los clientes.
Circular economy strategies can lower investment risk and drive superior risk-adjusted returns.
Analysis by Bocconi University of 200+ listed European companies across 14 industries showed the more circular a company is, the lower its risk of defaulting on debt and the higher the risk-adjusted returns of its stock. This research indicates that exposure to circular companies and projects offers financial institutions the potential to de-risk and stabilise their portfolios and increase medium- to long-term resilience.
Casi la mitad de las emisiones que causan el cambio climático provienen de cómo fabricamos y usamos productos y alimentos. Una economía circular nos brinda las herramientas para, juntos, hacer frente al cambio climático y la pérdida de biodiversidad. Puede implementarse a gran escala rápidamente y en todas las industrias, para crear valor y puestos de trabajo, al mismo tiempo que aumenta la resiliencia de las cadenas de suministro y ofrece un enorme potencial de crecimiento económico, estimado en € 1,8 billones al año, solo en Europa.
Las estrategias de economía circular pueden reducir el riesgo de inversión y generar rendimientos superiores ajustados al riesgo
Un análisis de Bocconi University de más de 200 empresas europeas que cotizan en bolsa en 14 industrias ha demostrado que, cuanto más circular es una empresa, menor es su riesgo de incumplimiento de pago de la deuda y mayor es la rentabilidad ajustada al riesgo de sus acciones.
La adopción de prácticas circulares tiene el potencial de reducir el riesgo y aumentar la resiliencia a través de la diversificación del modelo de negocio, desvinculando el crecimiento económico del uso de recursos y el impacto ambiental, y llevando a cabo una mejor anticipación de las regulaciones más estrictas y preferencias cambiantes de los clientes.
La actividad de financiación e inversión ha crecido rápidamente en todas las clases de activos y sectores
Las oportunidades de inversión en la economía circular se encuentran en casi todos los sectores. Este fuerte crecimiento cubre una gama de productos y servicios financieros, incluidos fondos de capital público, bonos, fondos de mercado privado y banca. Algunos ejemplos son:
Los activos administrados a través de fondos de capital público se multiplicaron por 28 desde fines de 2019, de USD 300 millones a casi USD 9 500 millones a finales de noviembre de 2021
La emisión anual de bonos corporativos y soberanos con un enfoque de economía circular se multiplicó por 5 entre diciembre de 2019 y diciembre de 2021, con al menos 40 bonos emitidos en los últimos tres años.
Ejemplos de finanzas circulares
El inversor más grande del mundo adopta la economía circular
BlackRock es el administrador de activos más grande del mundo que invierte en nombre de sus clientes (desde fondos de pensiones y fondos soberanos hasta oficinas familiares e individuales) en activos como acciones de empresas que cotizan en bolsa, bonos soberanos y corporativos y activos reales, como infraestructura y vivienda.
El concepto de economía circular es muy importante, como dije, es un modelo fundamental y si pudiéramos lograr que cada vez más propietarios de dinero estén de acuerdo en que esta es una buena manera de invertir, no solo por razones sociales, no solo por razones ambientales, sino por razones de inversión, razones de rendimiento.
Larry Fink, CEO y presidente, BlackRock
Para reorientar el capital a gran escala, es fundamental disponer de datos más transparentes y coherentes sobre el rendimiento de la circularidad
Mejorar la calidad y disponibilidad de los datos futuros al implementar a gran escala herramientas de medición de circularidad específicas, como Circulytics, y la integración de métricas de circularidad en los marcos de informes y divulgación puede respaldar la toma de decisiones de finanzas e inversiones y la adopción de la economía circular por parte de los formuladores de políticas, las empresas y el sector financiero.
Perspectivas y análisis sobre la financiación de la economía circular
Ha llegado el momento de que el sector de los servicios financieros aproveche las nuevas oportunidades de crecimiento e inversión. Los siguientes documentos ofrecen un nuevo análisis que destaca el rápido crecimiento en el financiamiento y la inversión de la economía circular, y demuestra cómo las estrategias de la economía circular pueden reducir el riesgo de las inversiones y generar rendimientos superiores ajustados al riesgo para los inversores y las instituciones financieras.
